磷酸铁锂玩家洗牌进行时？头部企业大单频传，另一边撤退潮涌

电池是全球新能源产业的“心脏(xīnzàng)”，进入(jìnrù)2025年以来，决定这一“心脏”成本和性能的关键——正极材料市场步入了冰火两重天。 在经历持续的(de)亏损之后，磷酸铁锂头部玩家陆续绑定电池龙头(lóngtóu)，获得长协大单，赢得(yíngde)喘息时间等待穿越周期；与之形成对比的是，由钛白粉、磷化工领域跨界而来的企业陆续叫停项目，一时间撤退潮涌。 6月5日晚间，富临精工（300432.SZ）公告披露，子公司江西(jiāngxī)升华与行业龙头宁德时代(shídài)（300750.SZ）签署《补充协议》，对去年8月双方签署的《业务(yèwù)合作协议》（下称“原协议”）进行了(le)修订。 从合作(hézuò)主要内容来看，宁德时代在(zài)5月31日前向江西(jiāngxī)(jiāngxī)升华一次性支付5亿元预付款，支持江西升华江西基地16万吨/年产能、四川三期20万吨/年产能建设。原协议中，宁德时代仅支持江西升华建设江西基地7.5万吨/年产能的磷酸铁锂产能。 在合作(hézuò)数量方面(fāngmiàn)，原协议约定在2025年至2027年，江西升华(shēnghuá)按照承诺提供对宁德时代(shídài)的(de)供应能力，并将产能预留给宁德时代。在江西升华的产品具备综合优势的情况下，宁德时代承诺2025年至2027年的每一年度，至少向江西升华采购14万吨磷酸铁锂产能。 最新修订后，江西升华承诺(chéngnuò)2025年(nián)至2029年的100%产能，优先用于生产符合宁德时代要求(yāoqiú)的材料（产能情况以最新签订PSW为准）；宁德时代承诺2025年至2029年的每一年度，采购(cǎigòu)量(liàng)不低于江西升华承诺产能的80%，江西升华应按宁德时代要求提前增扩产能。 富临精工称，子公司江西升华与宁德时代在原《业务(yèwù)合作协议(yì)》基础上签署《补充协 议》，体现下游客户对公司磷酸铁锂正极材料产品开发、技术性能(xìngnéng)和供应能力(nénglì)等方面的高度认可，双方在磷酸铁锂正极材料进一步加强长期战略合作机制，有利于推动公司锂电(lǐdiàn)正极材料技术革新和成本(chéngběn)节降，增强公司磷酸铁锂正极材料业务的核心竞争能力和可持续发展能力，符合公司发展战略及整体利益。 富临精工同时(tóngshí)提到，若本协议顺利履行，后续产能持续放量，销售订单逐步扩大(kuòdà)，产线规模效应将进一步显现(xiǎnxiàn)，对磷酸铁锂正极材料业务的经营业绩具有积极影响。 实际上，就在不到20天前(tiānqián)的5月19日，万润新能（688275.SZ）宣布公司拿下“超级大单”。自2025年5月起，公司按照协议约定(yuēdìng)供应量向(xiàng)宁德时代(shídài)提供符合要求的磷酸铁锂产品(chǎnpǐn)，2025年5月-2030年预计总供货量约132.31万吨。公司产品具备综合优势的情况(qíngkuàng)下，宁德时代承诺2025-2030年期间每月度采购量不低于公司承诺量的80%。根据市场估计(gūjì)，按照当前的价格，上述订单价值超400亿元。 而龙蟠科技（603906.SH）更是凭借斩获(zhǎnhuò)国际大单受到市场极大关注。6月(yuè)3日，龙蟠科技公告披露，控股孙公司锂源（亚太）与亿纬锂能马来西亚签署协议，约定2026至2030年间(niánjiān)向后者合计销售15.2万吨(wàndūn)磷酸铁锂，合同总金额超50亿元。 今年1月(yuè)，龙蟠科技还(hái)公告披露，锂源（亚太）与(yǔ)福特汽车的电池合资公司Blue Oval Battery Park, Michigan签署了《供应协议》，约定2026年至2030年期间，由锂(yóulǐ)源（亚太）向Blue Oval销售磷酸铁锂正极材料，具体单价由双方根据协议条款逐月(zhúyuè)确定。 值得一提的是，龙蟠科技目前已率先在印尼建成万吨级以上(yǐshàng)的磷酸铁锂正极材料产能，并已实现量产出货(chūhuò)。这也是中国磷酸铁锂行业在海外投产的首个生产(shēngchǎn)基地。 据公司(gōngsī)最新披露(pīlù)信息，龙蟠(lóngpán)科技印尼锂源一期3万吨项目已于今年年初投产，并已成功量产出货至海外客户的(de)海外工厂，目前保持较高的产能利用率。二期9万吨项目目前已启动建设工作，预计会在今年年底完成建设以及设备调试工作。 龙蟠科技称，会利用好海外(hǎiwài)磷酸铁锂需求(xūqiú)迅速爆发的时间窗口，后续会继续进行海外产能的扩张以及海外订单的获取。 公司在(zài)国内市场(shìchǎng)也同样有好消息。5月10日，龙蟠科技公告(gōnggào)披露，控股子公司常州锂源及孙公司南京锂源与楚能(chǔnéng)新能源达成协议，预计2025至2029年间向后者销售15万吨磷酸铁锂正极材料，合同总销售金额超50亿元。 从(cóng)头部电池企业锁定长单的现象来看，比亚迪在(zài)今年也有类似动作。丰元股份（002805.SZ）在4月即宣布，其全资子公司丰元锂能与惠州比亚迪电池签订为期三年的磷酸(línsuān)铁锂合作框架协议，比亚迪承诺在同等(tóngděng)商务条件下优先采购。 短短数月内数笔重磅交易落下的背后，是在经济性(jīngjìxìng)、安全性等因素的考量(kǎoliáng)下，磷酸铁锂“主流”地位的不可撼动。 中国汽车动力电池产业(chǎnyè)创新联盟发布的(de)动力电池月度装车(zhuāngchē)量(liàng)数据显示，今年1-4月，我国动力电池累计装车量184.3GWh，累计同比增长52.8%。其中磷酸铁(tiě)锂电池累计装车量150.0GWh，占总装车量81.4%，同比增长88.0%。相比之下，三元锂电池装车量同比下滑近(jìn)16%，装车量仅有34.3GWh。在储能领域，更可谓是接近全面“铁锂化”。EVTank数据显示，2024年全球储能电池中磷酸铁锂电池占比高达(dá)92.5%。 与此同时(yǔcǐtóngshí)，海外市场更被认为是一个新的增长点。国际车企目前正在纷纷转向磷酸(línsuān)铁锂路线。大众汽车集团5月15日宣布，从2026年开始，所有电动车型将(jiāng)逐步(zhúbù)迁移到一个名为 MEB Plus 的升级版平台，并全面采用成本更低的磷酸铁锂电池。Stellantis、通用、现代(xiàndài)、雷诺等多家车企均已表明将导入该技术(jìshù)路线。 不过，尽管巨额长单频现，但从目前(mùqián)行业内的情况来看，也仅有头部企业凭借技术、资金、规模等扩大市场优势(yōushì)、等待利润修复穿越周期，而另有部分企业已难有抗衡筹码而准备离场(líchǎng)。 最近(zuìjìn)的一则消息来自中核钛白（002145.SZ），该(gāi)公司6月(yuè)2日公告称，拟终止包括年产50万吨磷酸铁在内的募投项目(xiàngmù)，并将剩余16.66亿元募集资金用于提高公司流动性。中核钛白称，此次调整是由于(yóuyú)下游市场供需关系发生较大变化，需求增速放缓所致。按照原计划，该项目应在2024年11月投用。 业内观点(guāndiǎn)认为，高端产品正在成为破局(pòjú)关键，低端产能则面临出清危机。 富临精工在4月底的业绩说明会上就提到，目前磷酸铁锂行业已经进入了技术性能与成本兼顾并重的发展阶段，产品(chǎnpǐn)升级加速格局分化，以快充为主要需求(xūqiú)的高压实密度产品成为(chéngwéi)市场的主流需求。 作为应用最广泛的正极材料，磷酸(línsuān)铁锂相比其他材料有原料来源(láiyuán)广泛、生产成本低、安全性好(hǎo)等诸多优点，但其在能量密度(mìdù)维度上处于劣势。去年以来，磷酸铁锂电池向着快充、高能量密度迭代(diédài)，高压实密度磷酸铁锂应运而生，也被称为第四代磷酸铁锂，普遍定义为粉末压实密度2.6g/cm³以上。 值得一提的是，宁德时代这样的材料需求方正在(zài)引领这样的技术升级。万润新能在上述5月19日发布的公告中就提到，和(hé)宁德时代双方(shuāngfāng)还将建立长期合作(hézuò)的机制，共同推进高压实密度磷酸铁锂产品的迭代和量产导入，共同开拓新能源市场。 龙蟠科技在(zài)业绩说明会上还透露，公司(gōngsī)第四代产品不仅正在动力市场批量交付，同时也在高端储能领域适配。而公司第五代(dìwǔdài)高压实密度磷酸铁锂产品研发进展顺利，可以根据客户需求适时进行产业化和规模化(guīmóhuà)交付，满足客户和市场的产品进阶需求。 澎湃新闻记者 贺梨萍(hèlípíng) (本文来自澎湃新闻，更(gèng)多原创资讯请下载“澎湃新闻”APP)